Объем торговли может подтверждать характер тенденции!

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

Объем торговли должен (?) подтверждать характер тенденции.

Доу считал объем торговли пусть не первостепенным, но, тем не менее, чрезвычайно важным фактором для подтверждения сигналов, полученных на ценовых графиках.

Если сформулировать постулат совсем просто и доступно, то объем должен повышаться в направлении основной тенденции. Если основная тенденция идет вверх, объем возрастает в соответствии с ростом цен.

И наоборот, объем уменьшается при падении цен. И, вот что главное, цены могут снижаться из-за падения интереса к бумагам и как следствие падения объемов торгов.

Если основная тенденция идет на понижение, то все происходит с точностью до наоборот.

В этом случае снижение цен сопровождается увеличением объема, а при промежуточных оживлениях цен объем уменьшается. Однако, нужно еще раз отметить, что объем является лишь вторичным индикатором. Сигналы к покупке и продаже, по теории Доу, основываются исключительно на ценах закрытия.

Даже самые сложные индикаторы объема преследуют одну главную цель - определить, в каком направлении повышается объем. А потом эта информация сравнивается с динамикой цен.

Объем торговли конечно может подтверждать характер тенденции, однако в текущий момент они так сложно распределены, что с уверенностью этого сказать нельзя, надо считать, поскольку визуально не очень видно, а если и видно, то не всегда явно.

Если обратить внимание на эталонные стратегии торговли:

• торговлю на отскоке

• торговлю на пробое

Если объем на пробое поддержки больше, чем на предыдущем отскоке, то это более надежный сигнал движения цены вниз.

То можно сказать, что если объем на отскоке от уровня сопротивления меньше, чем объем на отскоке от уровня поддержки, то это более надежный сигнал движения цены вверх, нежели продолжения падения.

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

Доу - великий программист фондовых рынков! - III часть

Продолжение

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

3) Почти в каждый торговый терминал встроена новостная лента. В ней, как правило, публикуются существенные факты и сами новости.

По сути, новости – это данные, обработанные публицистами, которые стараются привести сложно представленную информацию в общедоступный, понятный, читаемый вид.

Например, одной из таких лент, является лента новостей Интерфакс.

Агентство Интерфакс в этой цепочке распространения информации выступает уполномоченным агентством ФСФР по раскрытию информации на рынке ценных бумаг.

После того, как, по мнению крупных участников рынка, коррекционное движение второй фазы роста заканчивается, инсайдеры, брокеры, крупные инвесторы, и теперь и вся широкая публика покупают бумаги.

«В России покупают дворники, а в Китае велосипедисты»

Это формирует третье импульсное движение – третью фазу основной тенденции, которое на схеме выглядит так:

В результате мы имеем основную тенденцию и три ее фазы.

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

Доу - великий программист фондовых рынков! - II часть

Продолжение (см. предыдущую статью).

После того, как подошло время опубликования ежеквартальной или годовой отчетности, на рынке может начаться вторая фаза основной тенденции. Ее появление, как раз и провоцируется появлением информации об успешности финансово-хозяйственной деятельности компании.

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

Т.е. информация из бухгалтерии предприятия попадает на сайт предприятия и параллельно в ФСФР, которая публикует информацию на своем сайте. Очередность параллельного появления на практике зависит от информационной политики компании.

Надо признать, что пользователями данной информации являются аналитические отделы брокеров и частные аналитики. Они, как правило, работают с крупными клиентами, которые чаще прямо совместно с аналитиками принимают решение о портфельном инвестировании.

Таким образом, при коррекционном движении, наступающем после первой фазы основной тенденции, инсайдеры докупают несколько подешевевшие бумаги. Вместе с ними закупаются брокеры и их клиенты, а также «вездесущие спекулянты», ищущие активные движения, вызываемые совместным влиянием всех выше перечисленных участников торгов. В результате, если также изобразить схематично, формируется вторая фаза основной тенденции, которая может быть более активной.

Спустя некоторое время, после выхода цены на новый уровень крупные участники перестают покупать. Инерционно, под воздействием покупок спекулянтов, цена еще некоторое время продолжает расти. Так формируется еще одно коррекционное движение в рамках основной растущей тенденции. Это видно на следующей схеме:

Объемы же покупок, естественно начинают падать, после чего, часть крупных участников вместе со спекулянтами начинают фиксировать прибыль от предыдущего роста.

Продолжение следует...

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

Доу - великий программист фондовых рынков! - I часть

Доу пишет о неоднородности распространения информации, о том, что существуют:

• инсайдеры

• аналитики общедоступной, но сложной информации

• аналитики общедоступной, но простой информации

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

«Основная тенденция имеет три фазы»

1) Прежде всего информация об эффективности деятельности предприятия появляется у бухгалтеров, крупных акционеров и менеджмента компании. В этом смысле данный контингент является возможными пользователями этой привилегированной информации. Такую информацию еще называют внутренней или инсайдом.

Зная устройство системы и возможное действие распространения информации, инсайдеры, осторожно, чтобы не выдать себя и сильно не сдвинуть рынок, начинают покупать акции, естественно, если информация при этом достаточно позитивна.

Тем самым рынок вырастает на некоторую величину. Схематично это выглядит так:

При этом, по пути движения цены к росту, могут присоединяться своими покупками спекулянты. Аккуратно купив достаточную долю, инсайдеры «отпускают рынок», т.е. прекращают покупки. Как сказано у одного из классиков рынка, цены падают не потому, что предложение превышает спрос, а потому, что бумаги не покупают.

Инсайдеры при росте рынка являются «доминирующей силой», а отсутствие их покупок, как правило, провоцирует спекулянтов зафиксировать прибыль. Это, в свою очередь формирует коррекционное движение, которое схематично отображается так:

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

История повторяется?

Постулат технического анализа: "История повторяется"

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

Относительно спорный постулат.

Его модификация, только с точностью до наоборот гласит: Текущая доходность не может гарантировать такую же доходность в будущем.

Не смотря на это, рыночные закономерности, как существовали, так и существуют.

На рынки с завидной периодичностью нарастают "мыльные пузыри", которые, лопаясь, создают кризисные ситуации.

Из-за глобализации рынков и потоков капитала, в моменты кризисов, один рынок тянет за собой другой рынок, т.е. мы наблюдаем "эффект домино".

Простыми словами, повторяются росты, которые чередуются повторяющимися падениями.

Еще раз повторюсь, что постулаты являются философской основой технического анализа, поняв которую, торговать на рынке можно более эффективно. При этом никто не отменял реалистичности восприятия информации.

То, что история повторяется, как уже было описано выше означает:

• повторяемость фундаментальных событий

• чередуемость позитива и негатива на рынке

• повторяемость реакции на сходные события

• чередуемость оптимизма и пессимизма на рынке

• наличие нейтрального событийного фона и нейтральной реакции на рынке

При этом отмечу, что повторяемость событий на рынке отнюдь не 100 процентная.

События конечно повторяются, но имеют при этом исключения, причем даже такие, когда негативные  неожиданные события могут вызывать рост, а не падение, как это обычно повторялось из раза в раз.

Нарушение повторяемости говорит о том, что привычные закономерности технического анализа перестают повторяться, а это значит, что пришло время задаться вопросом, а войдет ли рынок в привычное предыдущее русло.

Как Вы считаете - это правильный полезный постулат для анализа или "мозговой мусор"?

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

Движение цен подчинено тенденциям! - А на сколько, кто нибудь считал?

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

Основная тенденция развивающейся компании, впрочем, как и развивающегося рынка - растущая.

Фактическая тенденция предприятия складывается в зависимости от поставленной стратегии развития.

Стратегию ставят акционеры и топ-менеджмент компании.

Постановка стратегии идет, как в количественном, так и в качественном виде.

Качественно - это, например, занять доминирующую долю на рынке.

Количественно, это, в основном, получение планируемого уровня выручки, прибыли и других, входящих в выручку и прибыль показателей.

Данная тенденция по выручке, прибыли и активам компании должна быть отражена на фондовом рынке. Это фундаментальная основа тенденций.

Как мы видим, показатели растут, то большими, то меньшими темпами, т.е. с коррекциями.

Это может означать и коррекции на рынке. Не обязательно они будут совпадать по времени с рыночными, однако в целом, если ситуация в мировой экономике нормальная, то рынок в среднем будет отражать в цене и колеблемость фундаментальных показателей.

А если на рынке нет тренда?

Продолжение следует... 

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

Цена учитывает всё VS Цена не учитывает всё?

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

Всё, что происходит на рынке, в том числе и вне его, включается в цену. Участники, проводящие оценку акций, ее справедливую стоимость, путем своей реакции, а именно покупки или продажи, через свой спрос или предложение влияют на количество акций в свободном обращении, то увеличивая, то уменьшая его, соответственно, то уменьшая, то увеличивая цену акций.

На спрос и предложение акций влияют ожидания, и чтобы стало понятнее, приведем пример.

Основной спрос на нефть формируют США и Китай. Основное предложение нефти осуществляет ОПЕК и Россия.

Чем больше цена на нефть на международных рынках, тем большую выручку получают компании-эмитенты российских акций.

Если вычесть издержки, которые во многом зависят от экспортной пошлины, то прибыльность компаний повышается опережающими темпами при росте нефти и понижается опережающими темпами при ее падении, а в среднем остается относительно равномерно возрастающей, и это хорошо.

При этом, государство получает больше "налогов", пополняя при этом золото-валютные резервы. Следовательно растет прибыльность государства, если его представить как одну масштабную корпорацию.

В результате роста прибыльности компаний и прибыльности государства, как компании, у трейдеров и инвесторов повышается желание покупать бумаги в расчете разделить эту успешность вместе с компанией.

На бирже спрос превышает предложение, и при реализации спроса, цена растет.

Кроме этого на цену акций могут влиять и другие, даже негативные факторы, такие как, например, взрыв на крупном нефтепроводе или ураган в нефтедобывающем регионе, поскольку при стабильном потреблении уменьшают (блокируют) предложение нефти.

Холодная зима, например в США, повышает потребление нефти и нефтепродуктов, что повышает спрос.

Все это в комплексе может влиять на цену акций предприятий-экспортеров нефти позитивно, поддерживая их рост на рынке.

Как Вы считаете, цена всё учитывает?

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ