Интрадей трейдинг: спрос и предложение в заявках

Стратегические индикаторы внутри дня показывают изменение длящихся настроений участников.

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

Тактические (импульсные) индикаторы внутри дня показывают изменение сиюминутных настроений участников.

Сиюминутные настроения одних участников являются подтверждением длящихся настроений других участников.

Принципиальны схождения и расхождения общего спроса и общего предложения

Варианты возможного движения стратегических индикаторов = общий спрос + общее предложение:

1) спрос и предложение идут навстречу друг к другу;

2) спрос идет навстречу к предложению;

3) предложение идет навстречу к спросу;

4) спрос и предложение одновременно растут;

5) спрос и предложение одновременно падают;

6) спрос и предложения расходятся друг от друга;

7) предложение стабильно, а спрос уходит от предложения вверх (редко);

8) спрос стабилен, а предложение уходит от спроса вниз (редко).

Рис. 7 Наложенные графики совокупного спроса и совокупного предложения, в лотах

Нужно обратить внимание на скачки лучших объемов спроса и предложения в лотах (на стыке в стакане) и посмотреть, как это отражается на цене, а так же обратить внимание на то, как происходят сделки по индикатору «Количество в последней сделке» (см. ниже).

Данный тактический индикатор, показывающий импульсные скачки заявочного спроса и предложения.

Скачки спроса теоретически можно трактовать как бычьи импульсы.

Скачки предложения теоретически можно трактовать как медвежьи импульсы.

Эти импульсы по большей части могут быть только подтверждающими сигналами в виде приложений к стратегическим индикаторам.

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

Интрадей трейдинг: взаимозависимые индикаторы

Реестр взаимозависимых индикаторов

I. Рассчитанных и сравненных нами:

а) Система спрэдов:

- верхний спрэд = цена наилучшей заявки на продажу – цена последней сделки, доли рубля; считает сужение спрэда вверх;

- нижний спрэд = цена последней сделки – цена наилучшей заявки на покупку, доли рубля; считает сужение спрэда вниз;

- возможная потеря на спрэде = цена наилучшей заявки на продажу – цена наилучшей заявки на покупку, доли рубля; считает общее сужение спрэда и снижение возможных потерь на спрэде при согласии, например, купить акции по цене предложения;

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

б) Система объявленных и реальных объемов:

- общий объем 10 лучших заявок на покупку – объем последней покупки, более стратегический индикатор;

- общий объем 10 лучших заявок на продажу – объем последней продажи, более стратегический индикатор;

- объем лучшей заявки на покупку – объем последней покупки, более тактический индикатор;

- объем лучшей заявки на продажу – объем последней продажи, более тактический индикатор;

в) Система диапазонов + система спредов:

- цена последней сделки, рубли;

- цена открытия, рубли;

- максимальная цена, рубли;

- минимальная цена, рубли;

- цена вчерашнего закрытия, рубли;

- средневзвешенная цена, рубли;

- лучшая цена спроса сегодня, рубли;

- лучшая цена предложения сегодня, рубли;

- % изменения от закрытия, процент.

Если намерения, реализованные намерения и их взаимное влияние это индикаторы, различающиеся между собой по тому, что влияет на цену сначала, а что после, то следующие индикаторы  различаются между собой по  своей сигнальной функции при внутридневном трейдинге.

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

Интрадей трейдинг: запаздывающие индикаторы

Реестр запаздывающих индикаторов

I. Поставляемых биржей:

- цена последней сделки, рубли;

- цена открытия, рубли;

- максимальная цена, рубли;

- минимальная цена, рубли;

- цена закрытия вчерашнего торгового дня, рубли;

- % изменения от закрытия, процент;

- объем последней сделки, лоты;

- количество сделок за сегодня, штуки.

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

II. Рассчитанных нами:

- от закрытия до открытия = цена закрытия – цена открытия, рубли;

- от максимума до минимума = максимальная цена – минимальная цена, рубли;

- от открытия до максимума = максимальная цена – цена открытия, рубли;

- от открытия до минимума = цена открытия – минимальная цена, рубли;

- от закрытия до максимума = максимальная цена – цена закрытия, рубли;

- от закрытия до минимума = цена закрытия – минимальная цена, рубли;

- средний размер сделки = объем последней сделки/ количество сделок за сегодня, лоты.

Намерения участников и реализованные намерения взаимно влияют друг на друга

Если на рынке наблюдается дисбаланс опубликованного спроса и предложения – значит, есть границы цены, которые по оценкам участников являются приемлемыми для покупки и последующей продажи ценных бумаг. Это есть предположение об инсайде.

Когда цена приближается к данным уровням, указанный дисбаланс перерастает в активность.

Момент перехода дисбаланса в активность и является моментом совершения сделки!

Покупки приводят к росту цены, рост цены приводит к последующим покупкам и наоборот, что и обеспечивает взаимное влияние индикаторов друг на друга, а значит, говорит об их взаимозависимости!

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

Интрадей трейдинг: мониторинг текущего состояния рынка обязателен

Мониторинг текущего состояния рынка обязателен – т.к. мы должны видеть, что происходит с рынком в каждую секунду. Данные нужны нам для быстрого реагирования на активное движение рынка. Если мы видим динамичное движение, наша задача почти точно предположить, продолжится ли оно, и если продолжится, то совершить сделку.

Что же нам позволяет сделать это? Конечно индикаторы.

Намерения – это заявки участников.

Заявка, выставленная в очередь – результат нажатия кнопок трейдером.

Нажатие кнопок – означает принятое решение о купле-продаже бумаг.

Если заявки снимаются, влияет ли это на намерения других участников? Конечно да!

Следовательно, намерения участников – это опережающие индикаторы!

Помните, рынок живет ожиданиями, а намерения – это уже есть наполовину выполненные планы на будущее.

Реестр опережающих индикаторов.

I. Поставляемых биржей:

- цена лучшего спроса, рубли;

- цена лучшего предложения, рубли;

- совокупный спрос, лоты;

- количество заявок на покупку, штуки;

- совокупное предложение, лоты;

- количество заявок на продажу, штуки;

- объем лучшей покупки, лоты;

- объем лучшей продажи, лоты;

- суммарный объем 10 лучших позиций по покупкам, лоты;

- суммарный объем 10 лучших позиций по продажам, лоты.

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

II. Рассчитанных нами:

- отношение совокупного спроса к совокупному предложению, разы;

- отношение количества заявок на покупку к количеству заявок на продажу, разы;

- средний размер заявки на покупку = совокупный спрос/количество заявок на покупку, лоты;

- средний размер заявки на продажу = совокупное предложение/количество заявок на продажу, лоты;

- отношение среднего размера заявки на покупку к среднему размеру заявки на продажу, разы;

- отношение объема лучшей покупки к лучшему объему продажи, разы;

- отношение общего объема 10 лучших позиций по покупкам и 10 лучших позиций по продажам, разы;

- широта или узость спрэдов между заявками на покупку, между заявками на продажу, а также между каждой заявкой на покупку и каждой соответствующей заявкой на продажу, рубли или доли рубля;

Реализованные намерения – это сделки участников.

После каждой купли или продажи на графике цены рисуется цена сделки в виде точки.

Рис. 6 График цен последовательных сделок (график цены)

Если заявку можно снять или изменить, то сделку отменить нельзя, если конечно моментально не совершить противоположную сделку (если купили, значит продать и наоборот), и тогда изменения цены на рынке вас не касаются, поскольку изменяться в цене больше нечему, акции проданы.

Как правило, противоположные сделки моментально не совершаются, так как это приведет к потере комиссии и возможной отрицательной курсовой разнице.

Следовательно, изменение цены носит инерционный характер, а именно, если началось, то стремится продолжиться в ту же сторону, если нет более сильного противодействия этому движению.

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

Интрадей трейдинг: характер ценной бумаги - 7 часть: поставьте расчет средних вероятностей на поток

Теперь представим, что этих наблюдений и закономерностей нам очень и очень мало, что мы очень дотошны и нам нужны чуть ли не 100% результаты.

К этому тоже можно прийти, но таких случаев, которые точно принесут нам прибыльный результат, будет не много, зато их надежность будет велика.

Как это сделать?

Очень просто – поставить расчет вероятности на поток, чтобы мы могли рисовать динамику вероятностей на графике (рис. 5) подобно тому, как от сделки к сделке рисуется график цены акции, в режиме реального времени.

Рис. 5 Фрагмент графика вероятностей 15-ти копеечного движения цены от открытия до максимума

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

В итоге построения полного графика изменения вероятности мы поймем, ниже какого значения, и выше какого значения вероятность не опускалась. В будущем, видя, что график вероятности приближается к минимальному значению, мы можем сделать вывод, что вероятность падала за счет того, что количество дней, принесших нам более 15 копеек, среди всех дней падала, что свидетельствовало о не достижении ценой этого значения. Не достижение ценой этого значения – это либо маленькие движения, чья величина ниже 15 копеек, либо это нулевые значения, либо отрицательные. Резюмируя, можно сказать, что рынок находился в боковике или падал. Таким образом, если рынок был в боковике или падал, вероятность роста в эти дни тоже падала, так как количество нужных нам 15-ти копеечных исходов стабилизировалось или уменьшалось, а количество дней все прибывало. По законам арифметики, если делить стабильную или убывающую величину, на стабильно возрастающую величину, то мы получим убывающий результат, а именно падение вероятности роста до какого-то минимального значения. По достижении этого минимального значения вероятности, вероятность самого роста, а значит, разворота цены с падения на рост очень сильно возрастает. В итоге, нижняя граница вероятности – это и есть та граница, достигая которой, разворот рынка становится почти что полностью вероятным.

Тот же самый алгоритм рассуждений справедлив и для верхней границы вероятности, только с точностью до наоборот, когда, достигая верхнего значения, рынок может начать неумолимо падать.

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

Интрадей трейдинг: характер ценной бумаги - 6 часть: сколько процентов годовых может давать среднестатистическая стратегия?

Действительно ли результат такой хороший в пересчете на проценты годовых?

В году приблизительно 240 торговых дней. Наша система содержит в себе 343 торговых дня. Из них 267 дней, когда наблюдался рост более 15 копеек с 1 шт. РАО ЕЭС. Рассчитаем теоретический процент годовых. Предположим, мы торгуем каждый раз одной и той же суммой и цена входа в позицию одна и та же.  Потом скорректируем нашу доходность для приведения ее в более реальный вид. Начальная сумма = 350 000 рублей. Цена 1 лота (100 шт.) = 3 500 рублей. Мы можем купить не более 100 лотов. 15 копеек прибыли = 0,15 рубля с 1 шт. Следовательно с 1 лота = 0,15 рубля * 100 шт = 15 рублей. Со 100 лотов = 15 рублей * 100 лотов = 1 500 рублей.

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

В году 240 торговых дней. 343 торговых дня = 1,43 года. Теоретически, дней, когда мы заработали на протяжении 1,43 года, было 267 шт., следовательно, общая прибыль = 267 дней * 1500 рублей = 400 500 рублей.

Заработок в год = 400 500 рублей / 1,43 года = 280 070 рублей.

Итак, годовая рентабельность нашей торговли = 280 070 / 350 000 = 80, 02%.

Скорректируем нашу годовую доходность путем вычитания 1/5 нашей доходности = 64, 016 % годовых.

Считаем, что для среднестатистической стратегии результат приемлемый.

Теперь те же самые данные просчитаем для стратегии Open to Min (Таблицы 5 и 6).

Таблица 5. Общий расчет стратегии Open to Min с 2006г. по июль 2007 г.

Параметры	Количество дней, шт.	Вероятность, %.
Количество дней в минус	341	341
Количество дней в минус/Всего дней	96,06
Общий минус	-618,19	-141,28
Средний минус	-1,81	-0,41

Таблица 6. Частный расчет стратегии Open to Min с 2006г. по июль 2007 г.

Параметры	Количество дней, шт.	Вероятность,  %.
Дней, когда падение с открытия более 5 коп	309	90,62
Дней, когда падение с открытия более 10 коп	282	82,70
Дней, когда падение с открытия более 15 коп	249	70,14
Дней, когда падение с открытия более 20 коп	219	64,22
Дней, когда падение с открытия более 25 коп	189	55,43

Глядя на данные таблиц 5 и 6 в сравнении с таблицами 3 и 4, приходим к выводу, что эта стратегия торговли на падающем рынке (локальный SHORT) дает приблизительно такие же результаты, что и стратегия работы на растущем рынке (локальный LONG).

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

Интрадей трейдинг: характер ценной бумаги - 5 часть: вероятность прибыли по стратегиям

Теперь давайте задумаемся, в каждый ли торговый день на рынке бывает хоть какой-то плюс или хоть какой-то минус в сравнении с ценой открытия, а именно самой первой ценой в данную торговую сессию?

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

Проведем небольшое исследование. Узнаем, применимы ли стратегии Open to Max и Open to Min?

Open to Max – покупка близко к цене открытия и продажа около максимума (локальный LONG).

Open to Min - продажа близко к цене открытия и покупка около минимума (локальный SHORT).

Таблица 3. Общий расчет стратегии Open to Max с 2006 г. по июль 2007 г.

Параметры	Относительный расчет	Абсолютный расчет, руб.
Количество дней в плюс	343 шт.	-//-
Количество дней в плюс/ Всего дней	97% из 100%	-
Общий плюс	695,01 %	152,41
Средний плюс	2,03 %	0,44

Поняв то, что в 343 дняx из 355 мы могли получить хоть какой-то плюс, мы первоначально констатировали, что стратегия как таковая применима и в среднем с очень большой вероятностью могла принести 0,44 рубля с одной акции.

Теперь нам нужно понять, сколько мы могли заработать с этой стратегией, но более конкретно. Для этого нужно провести некий рейтинг внутридневных доходностей (таблица 4).

Таблица 4. Частный расчет стратегии Open to Max с 2006 г. по июль 2007 г.

Параметры	Количество дней, шт.	Вероятность, %.
Дней, когда рост с открытия более 5 коп	319	93,00
Дней, когда рост с открытия более 10 коп	292	85,13
Дней, когда рост с открытия более 15 коп	267	77,84
Дней, когда рост с открытия более 20 коп	229	66,76
Дней, когда рост с открытия более 25 коп	199	58,02

Итак, выявленные закономерности позволяют нам в краткосрочной перспективе зарабатывать. 

Какая оптимальная курсовая разница нам может подойти? Чтобы «не ходить к гадалке», берем среднее значение среди вероятностей, лежащих выше 50 %, т.е. среди т.н. «прибыльных вероятностей». Получается 15 копеек с 1 акции РАО ЕЭС и вероятностью 77,84%. Мы можем иметь очень хороший результат.

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ