Базовые статистические стратегии: почему они являются таковыми?

Стратегия/ Интервал	день	день	день	день	день	Вероятность роста
	03.02.11	04.02.11	07.02.11	08.02.11	09.02.11
От открытия до закрытия	-	+	-	-	+	40%
От открытия до максимума	-	+	-	+	+	60%
От минимума до максимума	-	+	0	+	+	60%
Стратегия/ Интервал	неделя	неделя	неделя	неделя	неделя	Вероятность роста
От открытия до закрытия
От открытия до максимума
От минимума до максимума
Стратегия/ Интервал	месяц	месяц	месяц	месяц	месяц	Вероятность роста
От открытия до закрытия
От открытия до максимума
От минимума до максимума

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

Просмотрим примеры на основе внутридневных колебаний.

Если стратегия от открытия до максимума не показывала колебание выше максимума первой 15 минутной свечи, то доходность по этой стратегии в этот день считается отрицательной и для расчета вероятности берется за минус в общем количестве случаев.

Если при отслеживании положительного или отрицательного вклада в вероятность по стратегии от минимума до максимума цена поднималась от минимума хотя бы до цены открытия (и выше), то вклад считается положительным, иначе – отрицательным.

На следующей странице можете посмотреть этот анализируемый график Газпрома.

Из статистики видно, что:

● два дня явно растущие по всем типам стратегий

● стратегия от открытия до закрытия не показывает определенного тренда

● стратегия от открытия до максимума показывает большую вероятность роста в сравнении со стратегией от открытия до закрытия

Если вдруг цена открытия перестанет обыгрываться, то начнет обыгрываться, либо цена вчерашнего закрытия, либо любая другая цена из оставшихся цен.

Если очень внимательно присмотреться к графику, то можно увидеть очень впечатляющие подробности.

Обратив внимание на цену открытия, а затем на то, как ведет себя цена в сравнении с ценой открытия, приходим к выводу, что при условии возвращении цены после падения к цене открытия, а затем превышение этой цены, то движение продолжается с очень большой вероятностью.

Таким образом, статистические стратегии сначала нужны не для торговли. Эти стратегии первоначально нужны для поиска закономерностей, анализа закономерностей, выявления тренда для заданного интервала времени (день, неделя, месяц, квартал и т.д.) и уже затем для торговли.

Кроме расчета вероятности в этих стратегиях можно искать качественные параметры, а именно, общий, средний плюс и минус, который может принести каждая из выбираемых стратегий.

После того, как наилучший вариант стратегии найден, то ее можно использовать.

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

Базовые статистические стратегии: основные схемы

Некоторые варианты поведения рынка и его анализа с помощью базовых статистических стратегий:

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

Вариант 4 и 8 – явно выраженный медвежий и бычий рынок.

Вариант 1 и 5 – волатильный бычий рынок

Вариант 3 и 7 – волатильный медвежий рынок

Вариант 2 и 6 – «боковой» или стохастичный рынок без явно выраженного тренда

Во всех этих вариантах, кроме 4 варианта, существует максимум от открытия. Отсюда вывод, что стратегии от минимума до закрытия и от открытия до максимума – потенциально более выгодные стратегии, чем стратегия от открытия до закрытия.

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

Базовые статистические стратегии: от минимума до закрытия

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

Cтратегия производна от стратегии торговли с минимума до максимума.

Она менее вариативна, чем стратегия минимума и максимума и может быть более прибыльной по сравнению со стратегией от открытия до закрытия при условии, что максимум дня не совпадает с ценой открытия. Если же открытие и максимум совпадают, то существует вероятность закрыть позицию, когда цена вновь поднимется до цены открытия или, дождавшись закрытия, например, если вдруг цена пошла выше цены открытия.

Стратегия имеет умеренно-агрессивный характер.

Доходность стратегии (%) = Закрытие/Минимум*100-100

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

Базовые статистические стратегии: от минимума до максимума

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

Данная стратегия базируется на стохастической природе рынка. Основной параметр при использовании данной стратегии – волатильность инструмента.

Чем больше волатильность инструмента, тем выше вероятность того, что цена после падения сменит направление на рост.

Учитывая условия, данная стратегия для качественного исполнения является самой невероятной. Хотя бы потому, что в точке минимума нельзя понять, а самый ли это минимум или буде еще ниже.

Та же логика справедлива и для определения максимума, которых на протяжении всей сессии может быть не один, а два, три.

При успешном исполнении стратегия дает самую большую доходность.

Стратегия имеет агрессивный характер.

Доходность стратегии (%) = Максимум/Минимум*100-100

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

Базовые статистические стратегии: от открытия до максимума

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

Стратегия от открытия до максимума более вариативна. Открытие, понятно, только одно, зато ярких максимумов внутри стратегического интервала было два.

Отсюда, вывод, что, учитывая неизвестность того, а будет ли еще более высокий максимум, можно закрывать позицию, не дожидаясь еще более высокой точки.

Стратегия от открытия до максимума может быть адаптирована в стратегию от открытия до закрытия, если есть какие-то на то аналитические причины.

Стратегия относится к умеренным.

Доходность стратегии (%) = Максимум/Открытие*100-100

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

Базовые статистические стратегии: от открытия до закрытия

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

Стратегия от закрытия подразумевает открытие позиции (лонг, шорт) близко к цене открытия торговой сессии и закрытие позиции близко к цене закрытия.

Просадки дня в этом случае игнорируется трейдером и позиция закрывается в конце в плюс, если был рост и в минус, если было падение.

Если же было «боковое» движение и закрытие оказалось близко к цене закрытия, то финансовый результат получается близким к нулю.

Это наиболее консервативная стратегия внутри дня.

Всем известна стратегия «Купи и держи», когда ценные бумаги покупаются надолго, затем их держат (не продают), а после наступления нужного значения по прибыли она закрывается.

Стратегия от открытия до закрытия – это и есть стратегия «Купи и держи». Ее можно использовать на дневных, недельных, квартальных, годовых и иных интервалах времени.

Доходность стратегии (%) = Закрытие/Открытие*100-100

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

Биржевые роботы: в помощь арбитражеру

Арбитраж между акцией и соответствующим фьючерсом

Арбитражер (участник рынка) может воспользоваться ситуацией, когда цена фьючерса на соответствующую акцию (базовый актив) выше цены самой акции. Если фьючерс на акцию и его фьючерсная цена находятся выше цены самой акции, то можно продать фьючерс на ФОРТС дороже и купить базовую акцию этого фьючерса на ММВБ дешевле. Это и есть простое описание классического арбитража. По сути это все равно, что купить акцию на одной бирже дешевле, а продать на другой (в виде фьючерса) дороже.

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

Такие арбитражные возможности продать акцию по фьючерсной цене дороже и купить ее в натуральном виде дешевле появляются не часто, «жизнь» таких возможностей краткосрочна, следовательно, их не так просто отслеживать самому. Однако при их появлении можно большими суммами совершать много раз повторяющиеся арбитражные операции, пока они возможны (есть прибыльное расхождение фьючерса и акции).

Работу по отслеживанию и моментальному выполнению арбитражных операций доверить роботу. Так высвободится ваше время, в которое можно получать небольшую, а иногда и приличную прибыль с очень низким риском, а параллельно делать другие дела.

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

Что нужно сделать, чтобы гарантированно «слить» счет?

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

1. Купить бумагу, позарившись на то, что она выросла на «150 000 %», и ничего не делая, аккуратно фиксировать все изменения в «Журнал фиксации изменений». Параллельно петь песню «Аве Мария».

2.  Купить фьючерс с 20 плечом на весь капитал за один день до последнего дня торгов, а при падении довнести средств и докупить фьючерса прямо перед закрытием последнего торгового дня. Есть вероятность, что вы много выиграете, однако, чаще всего в иллюзии.

3. Ловить отскоки обанкрочиваемой государством акции (ЮКОС) в связи с тем, что ее стандартное отклонение вышло за нижний предел, тогда как по статистике, с такими-то показателями акция обычно растет.

4.  Найти торговую систему с положительным математическим ожиданием, где то в дебрях формул этой системы найти точное место, отвечающее за доход и поставить туда знак «минус». Зеркальный вариант: найти механическую торговую систему, которая дает самый большой убыток и в дебрях ее формул поставить знак плюс.

5. Подписать с банком соглашение о безакцептном списании средств с вашего текущего счета на брокерский счет, затем поставить стабильно «сливающую систему» (робота) на растущем рынке, терпеливо дождаться такого момента и плавным нажатием кнопки «ON»,  включить робота. Можете также поставить прибыльную систему, включить ее и не контролировать, также не оптимизировать.

6. Очень тщательно, словно Уоррен Баффетт выбирать растущие тенденции, шортить акции, и ставить стоп-лосс в размере половины среднестатистического движения цены вверх.

7. Стабильно занимать длинные позиции по ожидаемым положительным новостям, как раз в тот момент, когда крупный участник начнет фиксировать прибыль.

8. Специально выискивать периоды пониженной волатильности (стохастичности - не определенности рынка), именно в те моменты, когда цена движется в боковом коридоре, торговать по скользящим средним или усиленно закупаться акцией, видя на графике индикатора RSI «бычью дивергенцию».

9. Торговать в плюс, получать прибыли и уверить себя, что являешься неприкасаемым «гуру», а потом совершить одну большую халатную сделку, после которой пытаться отыграть проигранное.

10. Шортить Мосэнерго, зная о стратегическом спросе Газпрома, который данный эмитент точно не сможет купить на внебиржевом рынке.

11. Отыскивать бумаги с отрицательным математическим ожиданием и торговать их в лонг, особенно по той причине, что наша сборная по футболу выиграла важный матч , например у Украины (хотя может и повезти).

12. Вспомнить, как именно и при каких обстоятельствах ты слил свой первый счет, и, с удовольствием «наступив на грабли», повторить результат, а если не слил, то внимательно прочитать выше, как делать нельзя и стараться уберечь себя от подобной халатности в будущем.

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

Технология шорта – использовать или нет? - 4 часть

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

Дополнительно стоит отметить влияние транзакционных издержек при занятии короткой позиции и то, как они автоматически уменьшают ожидаемую доходность.

Это означает, что когда вы в ней находитесь, то платите за «аренду» (кредит) бумаг приблизительно 0,05% в день, причем накопленным итогом.

Что это значит? Предположим сегодня, вы перенесли позицию и на вашу стоимостную оценку, выраженную в рублях, бумаг, взятых в долг, начислили 0,05% минуса. Это ваши транзакционные издержки. Завтра, если вы перенесете позицию снова, стоимостная оценка бумаг, взятых в долг, увеличится на начисленные 0,05%. Так будет каждый день до дня, пока вы не закроете короткую позицию.

Не будем углубляться в сложные проценты, а посчитаем, сколько вы заплатите при простом начислении 0,05%.

Допустим, вы зашортили ЛУКОЙЛ по цене 1800 рублей за штуку (по данным на 21.08.2008) в расчете на то, что цена снизится до 1782 рублей (на 1%).

Предположим, что цена не падает на 1% в течение 2 недель.

Плата маржинальных процентов считается за каждый день (за выходные и праздники в том числе). Это значит, что за 14 дней ожидания, вы заплатите сумму = 14*0,05% = 0,7%.

Ваш ожидаемый доход при открытии позиции был равен 1%.

По истечении двух недель, даже если ваш ожидаемый доход остался на уровне 1% и в этот день вы закроете позицию так, как и планировали (по 1782 рублей за штуку), то ваша располагаемая доходность снизится до 0,3%.

Так, что влияние времени и процентов, уплачиваемых за это время достаточно велико. Даже если в итоге вы правильно рассчитали направление движения цены, маржинальные издержки уменьшают доходность, а иногда и обнуляют его.

В момент обнуления вашего предполагаемого (одновременно вы должны им располагать) дохода нужно серьезно подумать и принять решение, закрыть позицию в ноль (безубыточность) или продолжать держать позицию в расчете на больший доход.

Таким образом, перед занятием короткой позиции вы должны знать, каков ожидаемый доход и через сколько дней (независимо, достигните вы его или нет) транзакционные издержки превратят его в ноль.

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ