Стратегические
инвесторы,
могут и пренебрегать ценой, чтобы собрать пакет, с которым можно влиять на дела
предприятия, поскольку прибыль от влияния, как правило, всегда больше затрат на
приобретение влияния посредством пакета (рис. 3). Обратите внимание, что разрыв в текущей
цене и цене намерения купить уменьшается.
Мы видим, что с 2006 по 2007 г. и вероятность роста
рынка и средний плюс были больше вероятности падения рынка и среднего минуса.
Если смотреть с 2000 по 2007 г., то средний плюс также больше среднего минуса,
однако вероятность падения несколько выше вероятности роста.
Таким образом, минусовую волатильность
могут обеспечивать портфельные инвесторы,
а плюсовую волатильность обеспечивают стратегические
инвесторы.
Чем это полезно для спекулянтов?
Тем, что чем больше изменчивость цены,
тем больше возможностей для заработка, тем большие спекулятивные возможности
существуют. Идеальный для спекулянта рынок – с большими колебаниями вокруг
«нулевой отметки». Представим, например, рынок по РАО ЕЭС «застрянет» на 35
рублях и будет колебаться то вверх, то вниз возле данной отметки, не ниже 30 и
не выше 40 рублей за штуку. Это будет идеальным «коридором прибыли»!
Таблица 2.
Расчет частных поведенческих закономерностей РАО ЕЭС-ао, с 2006г. по июль 2007
г.
Параметры
|
Относительный расчет
|
Абсолютный расчет, руб.
|
Количество
плюсовых дней
|
180 шт.
|
-//-
|
Общий плюс
|
384,99 %
|
82,74
|
Количество
минусовых дней
|
174 шт.
|
-//-
|
Общий
минус
|
-319,19 %
|
-72,46
|
Средний
плюс
|
2,14 %
|
0,46
|
Средний
минус
|
-1,83 %
|
-0,42
|
Средний
плюс/Средний минус
|
+16,93
|
-
|
Всего дней
|
355 шт.
|
-//-
|
Вероятность
роста
|
50,70 %
|
-//-
|
Вероятность
падения
|
49,01 %
|
-//-
|
Частные
поведенческие закономерности, а именно расчет тех же самых данных,
что и в общих закономерностях, но только за меньший период позволяет нам
определить более реальную картину рынка и более актуальные (обновленные)
закономерности его поведения.
