Интрадей трейдинг: характер ценной бумаги - 3 часть: повышение волатильности

Волатильность – есть степень подвижности цены. Чем выше ее показатель, тем больше возможный спекулятивный доход.

Рис. 3 Зависимость плюсовой волатильности от цены (руб., руб.)

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

Данные графики (рис. 3 и рис. 4) иллюстрируют тот факт, что при росте цены, растет ее плюсовая/минусовая волатильность. Чем это можно объяснить? Скорее всего, тем, что когда цена бумаги становится дороже, на инвестирование в нее нужно тратить большие суммы средств, что предопределяет большие инвестиционные затраты.

Рост затрат ведет к уменьшению ликвидности бумаги по причине того, что участники торгов рационально всегда желают купить бумагу дешевле, чем она стоит сейчас (это касается портфельных инвесторов) (рис. 4). При этом разрыв в текущей цене и цене намерения купить увеличивается.

Рис. 4 Зависимость минусовой волатильности от цены (руб., руб.).

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ