Технический анализ для управления рисками

Считаем величину просадки вручную с использованием метода Maximum Loss

Отметим, что расчет идет не по формулам, а визуально, для упрощения процесса. Если визуальное определение с помощью умения рисовать волны и фракталы у пользователя настроено, то к формулам прибегать необязательно.

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

На рисунке индекс РТС и его наиболее ярко выраженные падающие волны. Их всего 17 штук.

Увеличим части и начнем просматривать волны в этих частях. Обозначим величину волн в процентах.

На графике (1 фрагмент) выше всего было примерно 6 падений. Отметим, что большая точность здесь почти не достижима. Считаем % падений каждого движения.

№	H	L	% падения
1	1531,27	1341,59	14,13
2	1795	1311,32	36,88
3	1560,19	1219,1	27,98
4	1570,99	1435,44	9,44
5	1668,8	1535,12	8,71
6	1583,44	1451,96	9,05

Смотрим на продолжение графика (2 фрагмент).

Здесь было примерно 4 падения. Считаем % падений.

№	H	L	% падения
1	1927,74	1749,22	10,2
2	1971,35	1701,8	15,83
3	2008,71	1707,81	17,62
4	2092,38	1798,43	16,34

Смотрим на 3 фрагмент.

Здесь было примерно 7 падений. Считаем % падений.

№	H	L	% падения
1	2301,67	2128,17	8,15
2	2360,15	2233,37	5,68
3	2345,45	1883,28	24,54
4	2034,01	1859,53	9,38
5	2116,31	1942,44	8,95
6	2190,49	2102,45	4,19
7	2498,1	1648,53	51,53

Подведем итог по всему графику и проведем небольшое ранжирование волн и вероятность их появления.

%-й диапазон	Количество случаев, шт.	Вероятность, %
от 1 до 5	1	5,88
от 5 до 10	7	41,17
от 10 до 15	2	11, 76
от 15 до 20	3	17,64
от 20 до 25	1	5,88
от 25 до 30	1	5,88
от 30 до 35	0	0
от 35 до 40	1	5,88
от 40 и >	1	5,88
ИТОГО:	17	Примерно 100

Средний минимум = 1697,62 = средний уровень поддержки

Средний максимум = 1960,69 = средний уровень сопротивления

Текущее значение индекса РТС (по данным на 14.08.2008) = 1795,23 пункта

Это на 5,75% выше среднего уровня поддержки.

Из этого можно сделать вывод, что если мы возьмем разницу среднего максимума и среднего минимума за 100%, то относительный риск падения цены до среднего уровня поддержки составляет 5,75%, что очень мало.

Следовательно, потенциал роста до среднего максимума составляет 94,25%, что достаточно серьезно.

Где то посередине находится баланс между потенциальным доходом и потенциальным риском.

Самое время определить фундаментальный тренд и технический тренд. Если фундаментальный тренд растущий, в то время, как технический падающий, то это значит, что падение до минимума (уровня поддержки) может продолжиться, а затем вероятен небольшой прокол и отскок на верх.

Сделайте шкалу и вы можете измерять потенциальный риск и потенциальный доход. Возможные значения ниже нуля будут означать моделируемый запредельный риск.

Реализованный риск появляется, в случае если вы купили на максимуме, и после этого началось падение рынка, а значит и просадка по счету.

Оговоримся, что тут используется чисто технический подход.

Теперь о том, использовать ли стоп-лосс и какой величины он должен быть?

Сразу отметим, что это дискуссионный вопрос, однако постараемся привести самые убедительные аргументы в пользу нашей позиции относительно «стопов».

1) Просадки бывают небольшие, средние и большие

2) Чаще встречаются небольшие и относительно средние просадки

3) Величина просадок зависит от фундаментальных факторов

4) Просадка – это величина, прямо влияющая на волатильность, которая, то растет, то падает

5) Волатильность – величина предсказываемая

Не смотря на то, что волатильность – величина предсказываемая, сказать точно, на какую глубину будет падать рынок не возможно.

Это значит, что даже если рынок начал падать, мы не можем точно сказать, где это падение закончится.

Предположим, сделка совершена, выставлен стоп-лосс, а волатильность изменилась. Следовательно, если рынок пошел против вас, стоп обязательно будет сбит, поскольку он был основан на прошлой волатильности.

Таким образом, в нашей системе риск менеджмента стоп-лосс приказы не используются. Там где по мнению многих трейдеров должна наступить фиксация убытка, можно докупать, но для этого нужно уметь управлять капиталом и осознавать все понятия «распределенной доли» (см. сериал статей Торговля распределенной долей)

Какой величины должен быть стоп-лосс? Теоретически он может быть ниже запредельного риска на 15%. Однако следует помнить, что риск – это производная от фундаментальных событий, что объясняет его следование за фундаментальными данными по схеме: ухудшение фундаментальных данных – повышение риска, измеренного технически по формулам.

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ